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　　苏州世华新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“世华科技”）收到贵所于 2025年 4月 17日下发的《关于苏州世华新材料科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2025〕39号）（以下简称“《问询函》”），公司已会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐机构”）、北京植德律师事务所（以下简称“律师”）、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审核。

　　请发行人说明：（1）本次募投项目与现有业务、前次募投项目的区别与联系，并结合行业技术发展趋势等，说明本次募投是否投向科技创新领域；（2）公司规划备案项目“高性能光学胶膜材项目”的考虑及各子项目实施安排，结合现有已投产 2条光学级产线的生产及销售情况、前次募投项目尚未完全达产、同时实施多个项目的规划及考虑、现有资产负债率情况等，说明实施本次募投项目的必要性；（3）结合本次募投产品研发进展及后续安排、技术及人员储备、研发难点攻克情况、客户验证情况，说明公司是否具备同时协调实施多个项目的能力，以及实施本次募投项目的可行性；（4）列示本次募投产品现有及规划产能情况，并结合市场空间、竞争格局、公司竞争优劣势、在手及意向订单、客户拓展情况等，说明本次募投项目新增产能的合理性及产能消化措施；（5）环评、能评预计取得时间，是否存在重大不确定性。

　　公司现有产品为功能性材料，包括功能性电子材料和高性能光学材 料，基于在功能性材料领域丰富的材料应用开发和生产工艺技术，产 品已可广泛应用于 AI智能硬件、显示面板、新能源汽车、集成电路 目前，公司高性能光学材料已实现了从关键树脂合成、功能涂层设计 粘接剂制备、光学级精密涂布工艺到产品大批量稳定生产的重要突 破，已可应用于 SCF显示模组及偏光片等领域。但整体来看，目前 高性能光学材料的生产效率较低，且在公司已实现技术突破情况下 部分产品受制于幅宽、工艺要求等因素无法完全满足下游丰富的场景 需求。

　　联系： 1、本次募投项目产品与公司现有产品同属于功能性材料，产品形态 与公司现有产品一致； 2、发行人目前已在高性能光学材料领域实现了从关键树脂合成、功 能涂层设计、粘接剂制备、光学级精密涂布工艺的重要突破，且已具 备了高性能光学级产品的生产能力，相关产品已完成了在下游客户的 验证和规模化交付； 3、本募投项目将实现发行人高性能光学材料产能的进一步放大，巩 固发行人在该领域的优势。 区别： 1、本次募投项目产品属于高性能光学材料产品，相较现有功能性电 子材料的性能侧重点有所差异； 2、本次募投项目产品将在公司现有材料基础上，进一步扩大产品应 用范围，实现对光学显示薄膜中更多材料的覆盖，除偏光片保护膜外 将相关能力进一步迁移至 OLED制程保护膜和 OCA光学胶膜等产 品，并能够根据下游不同客户的要求生产不同光学级别、不同型号 不同类型的光学级产品，同时生产灵活度及交付能力进一步提升。

　　高分子聚合物聚合技术、高分子聚合物接枝改性技术、功能涂层配方 设计技术、功能材料结构设计技术、功能涂层均相融合技术、高精密 涂布技术、涂布工艺设计技术、无尘室管控技术、电子粘接材料开发 技术、耐高温材料合成技术、抗翘曲材料合成技术、耐化学特种材料 合成技术、OLED导热模组材料设计技术、柔性 OLED支撑模组材料 设计技术、生物基粘接材料合成技术、用于 UV光固化的聚丙烯酸酯 类树脂合成技术、光学模组用高分子聚合技术、耐刮擦耐老化抗静电 涂层技术、抗高温形变光学胶合成技术、高排气性聚氨酯压敏胶合成 技术

　　联系： 本次募投项目产品的底层技术体系延用现有功能性材料的各项核心 技术如高分子聚合物聚合技术、功能涂层配方设计技术，根据具体应 用场景的要求，通过对配方体系的扩展来满足玻璃化转变对温度、光 学性能、耐候性等方面的技术要求，实现更复杂的技术规格。 区别： 原有功能性电子材料的聚合技术无法实现光学类产品对分子量和分 子量分布的技术要求，通过升级和开发新的光学类高分子聚合技术 实现对分子量与分子量分布的更精准控制和超大分子量高分子的聚 合生产；通过升级接枝改性技术，实现对功能侧链的精准接枝来进行 特定性能调整；通过建立全新的抗高温形变光学胶合成技术、高排气 性聚氨酯压敏胶合成技术体系等来实现光学级产品体系的建设。

　　联系： 发行人目前已实现光学级精密涂布工艺的技术突破，通过现有 2条光 学级产线已实现了光学材料的稳定生产，并积累了较为丰富的光学级 涂布设备设计经验，为本次募投项目的实施打下了良好的基础。 利用前述涂布设备设计经验，本次募投项目可实现线速、幅宽等指标 的进一步提升。 区别： 公司现有光学级产线线速、幅宽较为基础，本次募投项目的光学级产 线将整合公司现有产线设计经验、最新设备能力，设计建设具备更高 效率、高兼容性的光学级涂布产线，相关产线能够在较高的线速水平 下高效、稳定地生产多种高性能光学材料，满足下游客户的不同需求

　　“功能性材料扩产及升级项目”是发行人早期筹备、开工建设的项目，通过引入产线，实现对功能性材料整体性能、产能的有效提升。既满足下游市场快速增长的市场需求，同时也为生产高洁净、高性能的光学材料奠定了基础。其中，报告期内已投产的 2条光学级产线具备生产本次募投项目相关高性能光学材料的能力，依托该能力，发行人成功实现偏光片保护膜等光学级材料的核心技术研发、工艺突破并完成打样验证或量产销售，为公司高性能光学材料的优化迭代提供了必要保证。此外，公司 2025年 4月新投入的 2条光学级产线将强化公司光学显示 SCF模组材料等多种高性能光学材料的生产能力，因受涂布方案设计、幅宽、线速、工艺要求等因素限制，暂无法生产本次募投项目涉及的偏光片保护膜等产品。

　　“新建高效密封胶项目”产品为胶粘剂类产品，其主体为合成高分子材料，以树脂为主剂，配合各种固化剂、助剂、功能填料等配制，形成的具备粘接及各种改性功能、可满足不同应用领域特殊需求的功能性材料。该项目的实施，在顺应行业发展趋势的同时，有利于公司实现业务结构优化，达成从复合功能性材料到胶粘剂领域的业务拓展，从消费电子领域到新能源、汽车电子等多领域的应用开拓。该项目涉及的电子产品用丙烯酸密封胶、光学丙烯酸密封胶等产品可作为高分子功能涂层重要组成部分应用于发行人现有功能性材料产品中，可有效提升发行人功能性材料产品的开发能力，更好地实现功能性涂层的深层次开发、支撑现有业务的进一步拓展、加强供应链的稳定性并增强发行人的市场竞争力。

　　综上，本次“光学显示薄膜材料扩产项目”主要产品在生产工艺、核心技术、原材料、主要设备等方面与公司现有功能性材料基本一致，公司可较为便捷的进行能力迁移及升级；产品性能、下游市场领域方面，本次募投项目是发行人积极响应下游市场需求，进一步聚焦光学领域，对公司高性能光学材料产品的扩充和升级。项目建成投产后，将进一步提升高性能光学材料的生产制造能力和产品性能，丰富发行人高性能光学材料的产品类型及应用领域，增强发行人的竞争力和市场地位。

　　偏光片是显示行业中的核心光学薄膜材料，在显示行业市场中应用广阔。偏光片全称为偏振光片，主要由 PVA膜、TAC膜、保护膜、离型膜和压敏胶等复合制成，可控制特定光束的偏振方向。自然光在通过偏光片时，振动方向与偏光片透过轴垂直的光将被吸收，透过光只剩下振动方向与偏光片透过轴平行的偏振光。偏光片产业链主要包括上游原材料、偏光片生产以及下游显示终端产品。上游原材料是偏光片生产的基础，主要包括 PVA膜、TAC膜、保护膜、OCA光学胶膜、离型膜等。

　　作为偏光片生产过程中的核心材料，偏光片保护膜本身具有高洁净度、高透光率、剥离无残留、抗静电、防尘、防污、低迁移等特点。该产品在多年的发展过程中，从最初主要应用于偏光片的生产及运输环节，逐渐发展到需实现从偏光片的生产和运输、显示模组的组装和最终使用过程中全流程的保护，避免显示材料在长期的供应链周转及使用过程中受到外界破坏。因此偏光片保护膜对于提高部件良率和产出效率具有重要作用，是显示面板行业中的重要原材料。

　　根据 Trend Bank数据显示，中国偏光片保护膜市场中，ZACROS（日本厂商）和 LG化学（韩国厂商）所占份额超 80%。2025年 2月中国电子报文章中曾指出，偏光片保护膜的国产化率小于 5%。该产品的技术难度及科技创新性体现在：偏光片保护膜不仅需要起到隔离外部水汽、特定射线及其他外界物质损害的作用，还需要能抵御一定程度的外部冲击，从而保证内部光学薄膜在周转及使用过程始终处于稳定的环境中，同时由于偏光片由多层光学膜复合而成，与偏光片保护膜直接贴合的 TAC膜通常会经过防眩、低反射等一种或多种复杂的表面处理，这就要求偏光片保护膜具备较好的相容性。此外，偏光片保护膜从生产直至流转到终端消费者的过程中，其光学性能及机械性能会直接影响显示面板的性能及良率，并影响用户使用感受，相应材料的制备、合成及涂布到最终量产均需满足光学级产品的交付需求。由于需要满足各类苛刻的物理、化学、光学等性能指标，这就对偏光片保护膜产品的研发、生产提出了较高的科技创新要求。

　　OLED制程保护膜是一种辅助 OLED显示屏生产的关键材料，具备高洁净度、高透光率、耐高温、剥离无残留、抗静电、防尘、防污、低迁移等特点，这就要求该产品的剥离力控制区间极窄、极低爬升。近年来随着 OLED产品的广泛应用，OLED制程保护膜的市场空间逐步打开。该产品的科技创新性体现在： OLED制程保护膜在 OLED模组的生产过程中为有机发光层提供表面保护和支撑稳定作用，并配合智能制造设备实现自动化生产，在此过程中，为避免保护膜剥离时产生的静电击穿显示屏体，这就对产品的剥离残留、防静电干扰等能力提出了极高要求。同时，显示面板制造过程中还需要附带保护膜对显示面板进行光学、物理等方面的检测，因此 OLED制程保护膜还需具备无翘曲、高洁净、粘性精准等性能，从而保证在检测时不干扰显示面板的检测结果。在此过程中如果 OLED制程保护膜出现问题，则可能会导致显示面板无法通过检测而报废，从而直接影响显示面板的制造良率，对面板厂商的产品性能、生产成本带来严重的负面影响。

　　OCA光学胶膜是一种光学洁净的无基材特种双面胶膜，具有高清晰度、高洁净度、高透射率、抗光照、耐紫外、低黄变等光学性能特点，同时具有良好的浸润性、填充性、耐候性、结合强度、耐蠕变等力学性能。近年来随着显示部件轻量化、超薄化的发展趋势，OCA光学胶膜愈加广泛的应用在不同部件间的贴合、固定之中，从而代替传统的固定方式，例如 OLED显示模组中盖板与偏光片的粘合、触控屏幕中触控模组与 LCD显示模组的粘合等，显示面板发射的光需穿透多层材料，贴合这些材料的 OCA光学胶膜的质量直接影响屏幕图像的视觉效果。因此，需要 OCA具有高透射率、低雾度和光学洁净度来保障显示效果，也需要其具有优异的力学性能牢固粘合各个组件，确保显示和触控模组在运输、组装、使用过程中都具有良好的结构稳定性，并可在外界的各类湿热、强光环境下维持光学和力学性能，维持显示和触控模组的功能；其品质的高低直接影响终端产品的亮度、对比度、清晰度等显示效果和触控体验。

　　0μm、100μm、150μm），精度始终满足±2%的 无气泡、凸点、凹坑、水波纹等外观缺陷，并能 速浸润材料表面，且在外部应力的作用下依然保 本次向特定对象发行股票的募集资金投资项目 准的生产基地，进一步聚焦公司功能性材料核心 LED制程保护膜、OCA光学胶膜为主的光学显 业战略性新兴产业分类目录（2023）》，公司本 新材料产业”之“3.3先进石化化工新材料”之“ 3.3.5.5 光学膜制造”，属于投向科技创新领域。 划备案项目“高性能光学胶膜材项目”的考虑及 已投产 2条光学级产线的生产及销售情况、前次 施多个项目的规划及考虑、现有资产负债率情况 必要性 规划备案项目“高性能光学胶膜材项目”的考虑 月 5日，公司召开第三届董事会第四次会议、第 《关于对外投资的议案》，2024年 12月 24日， 东大会审议通过了《关于对外投资的议案》。根 步完善公司在高性能光学材料领域的产业布局， 光学材料平台，公司拟在苏州市吴江经济技术开 膜材项目”。通过实施该项目，公司将进一步拓 品应用领域，提升公司在高性能光学材料领域的 服务能力，对公司具有积极的战略意义。 学胶膜材项目”由多个子项目构成，分别为“光学 “光学显示涂层材料”、“研发办公大楼及其他

　　产 2条光学级产线的生产及销售情况、前 个项目的规划及考虑、现有资产负债率 性 学级产线的生产及销售情况 续展开光学相关产品的研发及生产工作 2023年、2024年达到可使用状态并投 品的研发、打样及规模化生产。 保护膜等产品产销量不断增加，高性能光 上述 2条已投产光学级产线年 护膜在内的高性能光学材料产品分别实 ，销售情况良好。 尚未完全达产、同时实施多个项目的规 目实施进度良好。 目分别为2020年度首次公开发行股票的 股股票的募投项目。“功能性材料扩产 事件影响、公司产品结构调整、市场环境 所延后，但相关产线采用分期投产方式 着 2025年 4月最后 2条光学级生产线投 结项。 均处于正常推进过程中，具体进度情况

　　“研发中心建设项目”及部分变更后的“创新中心项目”，系发行人通过引进先进研发实验和分析测试设备、打造专业高效的研发创新环境，有利于提升研发工作效率和研发创新能力。同时面向全球吸引高素质专业技术人才，搭建以材料科学家为主导、全球一流的平台研发体系，探索前沿技术研究的需求，持续保持公司的科技创新能力。“研发中心建设项目”及“创新中心项目”储备的高素质、高水平研发人员为公司本次募投项目的实施起到了重要的推动作用。

　　（3）目前公司产能利用率处于较高水平，现有产能无法满足公司光学薄膜材料业务需求，本次募投项目将提升公司光学薄膜材料的生产制造能力 公司报告期内已投产的 2条高级别光学生产线可生产本次募投项目涉及的偏光片保护膜等产品。目前，若假设公司上述 2条光学生产线仅生产偏光片保护膜产品、不再进行其他高性能光学材料的生产或小批量试生产等，根据现有产线线速、幅宽及运行时间计算，现有两条光学线偏光片保护膜产能合计为 5,500万平方米，且仅能生产幅宽在 1.7m以内产品，产能及生产能力均有所限制。2024年度，公司上述 2条已投产光学级产线处于满负荷生产状态，且相关业务仍处于快速发展阶段，产能需求持续提升。

　　在多年的发展过程中，发行人依托在光学领域的深耕和持续投入，逐步完成了光学材料领域技术布局。一方面，通过原有业务的技术突破和“功能性材料扩产及升级项目”的逐步实施，发行人实现了关键树脂合成、功能涂层设计、光学级精密涂布工艺的技术积累；另一方面，通过“新建高效密封胶项目”的实施，发行人逐步实现了粘接剂制备相关的研发团队、核心技术的储备。在前述能力的综合影响下，使得公司具备了向下游客户大规模量产交付光学材料的能力，同时报告期内发行人偏光片保护膜在下游客户实现量产交货，发行人在光学材料领域的产品开发水平已经得到下游客户认证。

　　公司始终坚持自主研发、技术创新的发展理念，高度重视公司的技术储备和生产经验积累，目前已掌握高分子聚合物聚合技术、高分子聚合物接枝改性技术、功能涂层配方设计技术等功能性材料领域核心研发技术，并通过精密涂布技术、涂布设备设计技术、功能涂层均相融合技术等核心工艺技术实现从研发到量产的平稳转化。本次募投项目涉及的高性能光学材料在关键树脂合成、功能涂层设计、粘接剂制备、光学级精密涂布工艺等方面与公司已有功能性材料产品底层逻辑一致，是公司原有产品体系在显示面板领域的应用拓展，公司可较为便捷的进行能力迁移及升级。

　　目前，基于发行人在前期的提前规划和筹备，“光学显示薄膜材料扩产项目”已经拥有了相应人员、技术和工艺储备，部分产品已实现技术突破并量产销售，具备了较好的实施基础。基于公司现有规划，本次募投项目“光学显示薄膜材料扩产项目”将于 2028年投产，光学显示涂层材料项目将于 2029年上半年投产，感光材料项目将于 2029年下半年投产。通过对项目投产计划的梯度安排，公司将合理投入相应研发资源、业务资源，提高资金的使用效率，保障项目顺利实施。

　　近年来，为满足公司持续的业务发展需求，公司在苏州市吴江区实施了“功能性材料扩产及升级项目”、“研发中心建设项目”，在张家港市实施了“新建高效密封胶项目”，在上海紫竹高新技术产业开发区实施了“创新中心项目”等多个项目的投资建设。通过上述项目的实施，公司已建立了完善的项目投资管理体系，对项目投资的目标确定、过程控制、结果管理等方面都有丰富的经验，并已具备项目投资所需要的人员储备、工程管控、项目协调等相关能力。

　　针对本次募投项目，公司已提前在技术、人员方面进行了储备，并进行了针对性的研发工作，目前已实现了对相应技术、研发人员的积累，并对研发难点进行了攻克。目前已掌握高分子聚合物聚合技术、高分子聚合物接枝改性技术、功能涂层配方设计技术等功能性材料领域核心研发技术，并通过精密涂布技术、涂布设备设计技术、功能涂层均相融合技术等核心工艺技术实现从研发到量产的平稳转化。本次募投项目涉及的高性能光学材料在关键树脂合成、功能涂层设计、粘接剂制备、光学级精密涂布工艺等方面与公司已有功能性材料产品底层逻辑一致，是公司原有产品体系在显示面板领域的应用拓展，公司可较为便捷的进行能力迁移及升级。

　　本次募投项目的下游显示面板市场是一个千亿美元级别的大市场。根据集微咨询统计数据，2023年全球显示面板产业收入为 1,088亿美元，预计 2024年全年有望达到1,197亿美元；根据头豹产业研究院数据，全球显示面板产量将从2023年 3亿平方米增长至 2028年 3.3亿平方米，未来五年复合增长率为 2.0%，其中OLED面板产量将从 2023年 1,970万平方米增长至 2028年 3,070万平方米。此外，车载显示作为新增量市场，根据中商产业研究院数据，2023年全球车载显示面板市场规模达 95亿美元，预计 2024年将达到 101亿美元。

　　受益于下游千亿美元级显示面板行业的市场需求，以及在新能源汽车车载显示、AI/AR/VR眼镜、AI智能家居等新兴产业的快速带动下，本次募投项目产品所处光学显示薄膜材料行业迎来了发展的黄金时期，下游国产替代需求强劲。根据贝哲斯咨询的调研数据，2024年全球光学薄膜市场规模预计为 298亿美元，预计到 2032年将增至 555亿美元，年均复合增速达 8.08%；根据前瞻产业研究院数据统计，2023年中国光学薄膜市场规模超过 430亿元，预计后续将持续增长，2028年市场规模将达到 600亿元。

　　近年来，国家和行业层面出台了多项重大利好政策，不断促进新材料、高性能光学材料及下游显示领域的发展。2024年 3月，国家发展和改革委员会出台《促进国家级新区高质量建设行动计划》，鼓励省（市）聚焦汽车、新型显示等产业，巩固提升新区千亿级及主导产业竞争优势；2023年 12月，国家发展和改革委员会出台《产业结构调整指导目录（2024年本）》，将功能性膜材料、新型显示材料等列为鼓励类项目；2023年 12月，工业和信息化部出台《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》，将“OLED用发光层、传输层及油墨材料、OLED基板用聚酰亚胺材料（YPI）、TFT-LCD用偏光片 PVA的保护膜、光学级膜材料、封装基板用高解析度感光干膜及配套 PET膜等先进半导体材料和新型显示材料”列为先进基础材料；2022年 12月，中央、国务院联合出台《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》，提出加快发展新产业新产品，壮大战略性新兴产业，深入推进国家战略性新兴产业集群发展，建设国家级战略性新兴产业基地，全面提升信息技术产业核心竞争力，推动包括新型显示在内等产业的技术创新和应用。

　　“光学显示薄膜材料扩产项目”的产品均主要应用于显示面板的生产过程中，作为一个千亿美元级别的大市场，根据集微咨询统计数据，2023年全球显示面板产业收入为 1,088亿美元，预计 2024年全年有望达到 1,197亿美元；根据头豹产业研究院数据，全球显示面板产量将从 2023年 3亿平方米增长至 2028年 3.3亿平方米，未来五年复合增长率为 2.0%，其中 OLED面板产量将从 2023年 1,970万平方米增长至 2028年 3,070万平方米。此外，车载显示作为新增量市场，根据中商产业研究院数据，2023年全球车载显示面板市场规模达 95亿美元，预计2024年将达到 101亿美元。

　　受益于下游千亿美元级显示面板行业的市场需求，以及在新能源汽车车载显示、AI/AR/VR眼镜、AI智能家居等新兴产业的快速带动下，本次募投项目产品所处光学薄膜材料行业迎来了发展的黄金时期，下游国产替代需求强劲。根据贝哲斯咨询的调研数据，2024年全球光学薄膜市场规模预计为 298亿美元，预计到 2032年将增至 555亿美元，年均复合增速达 8.08%；根据前瞻产业研究院数据统计，2023年中国光学薄膜市场规模超过 430亿元，预计后续将持续增长，2028年市场规模将达到 600亿元。

　　作为显示面板重要构件偏光片的核心组成部分，偏光片保护膜的市场景气度与下游偏光片市场及显示面板市场联系紧密，下游显示面板及偏光片产业广阔的市场需求带动上游偏光片保护膜需求快速发展。近年来，随着显示面板智能化、大屏化的发展趋势，偏光片市场空间处于快速增长中。在偏光片市场快速发展的带动下，偏光片保护膜市场随之扩大。根据 QYResearch的统计及预测，2024年全球偏光片市场规模达到 98.5亿美元，预计 2031年将达到 127.1亿美元。基于中商产业研究院和东吴证券研究所研报显示，偏光片保护膜价值量占偏光片价值量的比例约为 8%，则 2024年偏光片保护膜市场规模预计为 7.88亿美元，到 2031年将增长至 10.17亿美元。

　　OLED制程保护膜作为面板生产制程中必备的关键材料，在每片面板生产过程中均需被使用，为有机发光层提供表面保护和支撑稳定作用。随着 OLED显示面板在智能手机、智能手表等小尺寸应用场景及高端 PC、TV领域的市场份额不断扩大，同时伴随着近年来新能源汽车、人工智能产业的快速发展，OLED面板市场空间快速增长。根据头豹产业研究院数据，OLED面板产量将从 2023年1,970万平方米增长至 2028年 3,070万平方米，OLED制程保护膜的应用需求也随着下游面板产能的持续释放而快速增加。

　　OLED制程保护膜：根据头豹产业研究院数据，OLED面板产量将从 2023年 1,970万平方米增长至 2028年 3,070万平方米，以单块 OLED显示面板使用上、下两层 OLED制程保护膜，且显示面板生产良率 80%计算，2023年至 2028年 OLED制程保护膜市场需求将由 4,925万平方米增长至 7,675万平方米，公司新增产能占市场需求量 5%以内，产能消化风险较小，新增产能具备合理性。

　　在持续研发投入、产品性 进程，为下游显示面板及 同时实现高质量发展。 造能力，材料开发及工艺 目团队，重点进行业务开 取多元化营销策略，利用 面板及其产业链领域新客 从 2022年的 4.62亿元增 消化提供了必要保障。 定性 在重大不确定性 会出具了《关于对苏州世 批复》（吴开环建〔2025〕 在重大不确定性 学胶膜材项目节能报告》 10,000吨标准煤以上，根 产投资项目节能审查实施 （以下简称“江苏省发改 已组织召开节能报告的专 专家评审意见修改完善节 及完成情况如下：

　　根据《苏州市发改委关于上报苏州世华新材料科技股份有限公司高性能光学胶膜材项目节能审查的请示》苏州市发改委的初步审核意见，苏州市发改委认为“该项目为非‘两高’项目”“项目能效水平达到行业先进水平”“该项目已满足国家和我省节能审查法律法规所需的要件”。根据《苏州世华新材料科技股份有限公司高性能光学胶膜材项目节能报告专家评审意见》，“专家组同意《报告》按照上述意见修改完善合格后通过并上报”。考虑到项目能耗情况及相应编制的节能报告符合《江苏省固定资产投资项目节能审查实施办法》的相关规定，且不存在《江苏省固定资产投资项目节能审查百问百答应知应会手册》第 56问所列不予通过节能审查的各项情形，预计取得能评批复不存在重大不确定性。

　　4、访谈公司高级管理人员，了解“高性能光学胶膜材项目”的考虑及各子项目实施安排、现有已投产 2条光学级产线的生产及销售情况以及同时实施多个项目的规划及考虑，获取会计师出具的《前次募集资金使用情况鉴证报告》和各年度《审计报告》，了解前次募集资金使用进度情况、公司资产负债率情况等； 5、访谈公司相关的技术人员和业务人员、查阅发行人与下游客户就募投项目产品打样、测试验证相关的往来邮件等资料，获取发行人相关产品开发资料，了解本次募投项目研发进展及后续安排、技术及人员储备、研发难点攻克情况、客户验证及拓展情况、新增产能情况、在手及意向订单情况、未来产能消化措施等；

　　1、本次“光学显示薄膜材料扩产项目”属于投向科技创新领域；募投项目在生产工艺、核心技术、原材料、主要设备等方面与公司现有功能性材料基本一致，公司可较为便捷的进行能力迁移及升级；产品性能、下游市场领域方面，本次募投项目是发行人积极响应下游市场需求，进一步聚焦光学领域，对公司高性能光学材料产品的扩充和升级。项目建成投产后，将进一步提升高性能光学材料的生产制造能力和产品性能，丰富发行人高性能光学材料的产品类型及应用领域，增强发行人的竞争力和市场地位。

　　2、公司规划备案项目“高性能光学胶膜材项目”系为进一步完善在高性能光学材料领域的产业布局，建立长期有竞争力的国内领先的光学材料平台，各子项目将按照公司整体规划逐步投资建设；已投产 2条光学级产线生产及销售情况良好，持续处于满负荷生产状态；前次募投项目实施进度良好。公司通过前次募投项目的实施在科技创新领域持续保持投入，为本次募投项目建设奠定了良好的基础；同时实施多个项目系各项目在产品结构、生产工艺、核心技术、原材料、主要设备及下游应用领域具有较高的相似性而规划和考虑的，在募投实施过程中能够充分发挥人员、资金、研发等方面的效率，具备合理性；募投项目实施具有必要性。

　　3、本次募投项目产品均属于光学薄膜材料，在产品结构、生产工艺、核心技术、原材料、主要设备、下游客户等方面具有较高的相似性；募投项目产品是公司原有产品体系在显示面板领域的应用拓展，公司可较为便捷的进行能力迁移及升级；经过多年技术积累，公司已建立了高效的研发平台，为本次募投项目的顺利实施奠定了坚实基础，因此公司具备同时协调实施多个项目的能力。本次募投项目的可行性体现在：公司已经拥有相应人员、技术和工艺储备，部分产品已实现技术突破并量产销售；下游市场空间大市场需求旺盛；国家产业规划为项目提供了有力的政策支持。

　　（1）“功能性材料扩产及升级项目”多次延期、延期时间较长的具体原因及合理性，是否存在延迟转固的情形；“研发中心建设项目”延期及部分变更为“创新中心项目”的具体原因及合理性；（2）首发及 2022年度定增同时投向“创新中心项目”的原因，是否存在重复性投资；目前两次募集资金均尚未完全使用完毕的原因、后续使用计划，是否能如期达产，上述事项是否对实施本次募投项目构成重大不利影响；（3）前次募投项目变更前后非资本性支出的具体金额及占前次募集资金总额的比例。

　　“功能性材料扩产及升级项目”原计划项目建设期为 2年，自取得施工许可证后于 2018年 10月开始施工，原计划于 2020年 8月达到预定可使用状态，但因市场环境变化、公共卫生事件等因素造成项目建设进度不及预期，将项目预计达到可使用状态日期由 2020年 8月延期至 2024年 2月。具体原因如下：施工建设方面，建设期间因受到全球公共卫生事件、当地政府部门大气污染管控、高温恶劣天气等原因影响，项目施工进度有所延误。生产线投入方面，由于公司涂布线具备较高设计难度，需要与生产厂商进行深入的评估设计工作并配套无尘室等环境的建设，公司综合考虑外部市场环境、厂房建设进度及战略规划后，部分变更生产线投入时间规划，达到预定可使用状态时间有所延期，具备合理性。

　　截至 2024年 2月末，“功能性材料扩产及升级项目”生产设备处于分期投产中，已有 4条电子级产线条光学级产线已处于投产状态。此外，另有 3条光学级产线基于产品升级规划需要，于 2022年底下单采购、2023年下半年到厂安装，但截至 2024年 2月末尚未完成验收，尚需进行无尘室主体工程施工、无尘室配套工程建设、设备联调等工作。完成上述工作后该项目将完成全部投入，因此项目预计达到可使用时间由 2024年 2月延期至 2025年 6月，由于该项目投资规模较大、公司投产节奏及产品结构调整、光学级产线定制周期较长、市场环境变化等因素影响，项目部分新产线投入的时间有所延后，具备合理性。

　　公司致力于功能性材料的持续创新，坚持提升公司技术水平、强化设计研发能力。公司首发募投项目“研发中心建设项目”建设内容包括设备采购、设备安装调试、人员招募培训等，原计划建设期 1.5年，于 2021年 9月达到预定可使用状态。但受到公司所处苏州地理区位影响，高端国际人才团队的引进及研发设备投入有所放缓。公司通过综合评估分析，基于审慎、科学的投资原则，考虑到苏州上海区域联动、研发团队建设等情况，2021年将项目预定可使用状态由 2021年 9月延期至 2025年 3月，并新增全资子公司上海世晨为“研发中心建设项目”实施主体，进一步提升公司研发创新能力、提升对高端人才的吸引力，加快募集资金投资项目的实施进度。

　　“研发中心建设项目”由于原有场地面积及装修改造难度的限制，已无法满足公司对先进研发设备的购置投入需求。因此，发行人基于公司研发场地限制、经营发展战略、提升研发创新能力需求等客观因素，为进一步提升公司研发创新能力、提升对高端人才的吸引力，购置位于上海紫竹高新技术产业开发区地块，以实施“创新中心项目”。2022年 8月，公司为了提高募集资金使用效率，部分变更“研发中心建设项目”募集资金 5,500.00万元，用于“创新中心项目”的投资，以进一步提升公司研发创新能力、提升对高端人才的吸引力。

　　2022年，公司拟通过新建创新中心项目，建设包含复合功能性材料研发平台、胶粘剂和密封胶研发平台、生物基材料研发平台、分析测试应用平台在内的全方位一体化研发创新体系，聚焦于国际先进、国内亟需的前沿技术领域，研究新型聚合物改性材料技术、环保高分子复合材料技术、生物基聚合物材料技术、特种功能性胶粘剂开发技术等，提升功能性高分子材料特性、试验核心功能涂层配方、孵化开发功能性材料电磁光热等物理特性的优化提升，从应用开发向上延伸至基础研究，孵化原创性核心技术。创新中心着眼于行业最新前沿技术领域，定位国际先进水平，为公司始终保持市场需求和技术发展的敏感性，精准选择自身战略定位做出前瞻性布局。